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2019-06-27

证监会立案稽查、采取监管措施、实施行政处罚或交易所采取监管措施、实施纪律处分对上市公司及其股东、董、监、高的法律影响研究

上市公司及其股东、董事、监事、高管作为资本市场的参与者,应严格遵循证券相关法律法规及交易规则,充分利用资本市场平台优势,获得融资或资本运作等红利。然而,近两年来,由于大的经济环境所致,较多上市公司及其股东、董、监、高因利益驱使,实施了诸多严重扰乱证券市场秩序的行为。证监会坚决贯彻落实党中央国务院关于加强资本市场监管执法的决策部署,按照依法全面从严监管的工作要求,严肃查处了大量证券违法案件;交易所作为证券违法案件的第一信息获取者,对较多违反交易所相关规则的责任主体采取了监管措施并实施纪律处分。本文旨在通过归纳总结证监会立案稽查、采取监管措施、实施行政处罚,或被交易所采取监管措施、实施纪律处分对上市公司及其股东、董、监、高产生的法律影响,以期对那些因利益驱使而严重扰乱证券市场秩序的相关主体起到一定的警示作用。

作者:吴则涛
2019-06-25

公司章程,你可以约定什么?——公司章程的个性化条款(一)

“章程”一词在《公司法》中总计出现94次,由此可见其重要程度,《公司法》中除明确规定可由公司章程另行作出规定的条款外,亦存在大量的条款可以由公司章程进行“个性化设计”,因而在公司章程起草过程中,我们应当注意对一些特殊情形结合公司情况来事先进行规定,本文则是通过对相关法律法规、司法解释以及裁判规则的检索,对公司章程中涉及的部分个性化条款进行梳理。

作者:王玥美
2019-06-24

违规举牌被采取监管措施背景下上市公司股东表决权限制路径及可行性分析

限制上市公司股东表决权的制度性安排有很多,但法律法规对此作出明文规定的却极少[i]。股东表决权是上市公司控制权的重要体现方式,因此,在上市公司控制权争夺战中,相关各方往往通过援引《证券法》、《上市公司收购管理办法》的相关规定,以“违规举牌方被采取监管措施”、“责令改正尚未完成”等理由企图限制违规股东所持股份表决权的行使。但遗憾的是,前述相关规定并未明确是否“改正完成”的标准以及限制表决权的监管主体及程序,导致相关各方维权之路困难重重。本文拟对违规举牌被采取监管措施背景下的上市公司股东表决权限制路径及可行性进行分析。

作者:吴则涛
2019-06-20

浅谈资本公积的来源及功能限制

公积金是企业为了巩固自有财产、提高自身信用和防范经营风险而在注册资本以外积存的资金。企业设立公积金有利于维持资本的稳定性,防止因资本减少而导致其责任能力下降,有助于强化对债权人利益和交易安全的保护。资本公积是由投资者或其他主体投入但不构成实收资本的所有者权益部分,其所有权归属于全体股东或投资者;在资本公积未转增注册资本(或股本)或企业财产未清算处置的情况下,股东或投资者并不按照其投资比例计算并持有资本公积的份额,因而资本公积可视为一种特殊的所有者权益。在现实市场条件下,由于商业活动的复杂性,资本公积的构成和来源日益多样化(可能并非来自于企业股东或投资者),但无论其来源如何,资本公积均与企业利润有所不同。

作者:李世涛
2019-06-18

年度股东大会董事长不能出席,怎么办?

新三板挂牌公司和上市公司每年均需召开年度股东大会,律师需前往见证,并出具年度股东大会见证法律意见书。若年度股东大会召开当日,董事长由于种种原因无法出席,该怎么办?年度股东大会能否正常召开?由谁来主持会议?

作者:贺永军/王之奇
2019-06-17

快递员投诉下跪事件:从制度完善角度看快递公司处理投诉事件的正确打开方式

近日,一则“圆通女快递员因遭恶意投诉被迫下跪”的新闻迅速占据了各大媒体头条,引来诸多网友围观,目前该事件还在持续发酵中。据报道,该事件发生在山东广饶,起因系快递员在派送包裹时因包装裂开少了一个芒果而遭到客户张先生先后四次恶意投诉,圆通公司扣除了该快递员 2000 元工资。此后该快递员因害怕再次遭到投诉被公司开除,遂上门求张先生谅解直至下跪。而张先生却说:“现在网上的声音一边倒都在骂他,认为他得饶人处不饶人,他不能接受,因为他从来没有逼快递员下跪,逼快递员下跪的应该是快递公司的管理制度和过重的罚款”。

作者:杨保全/赵儒
2019-06-13

上海竞集分公司拖欠工资一案法律分析

2019年4月,女车主薛女士奔驰维权事件引发热议。该事件发生后一月有余,由其担任监事的上海竞集文化发展有限公司(以下简称“上海竞集”)之分公司遭遇装修商、家具供应商、合作商、员工等的连番声讨,被指欠款数百万元未还,其中不乏在外打工的农民工。一时之间,网络上对奔驰车主薛女士形成了一片讨伐之声。

作者:韩卓卓